ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упал на 0,32%. Цена на закрытии составила 2316 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 1 млрд руб.

Котировки продолжают консолидироваться возле верхней границы недельной зоны покупок. Ранее сформированные импульсы на дневном графике отработаны. Борьба возле уровня 2325 продолжается. Однако в начале недели сформировался новый импульс роста на дневном графике, пробивший уровень 2315. За счет него появилась более осязаемая цель роста к недельному уровню сопротивления 2375.

Среднесрочные технические факторы смешанные. С одной стороны, цена торгуется под недельным уровнем 2325, что не в пользу роста с текущих отметок. С другой если новый уровень поддержки 2315 устоит, то восходящий тренд возобновиться.   

Нужно дождаться закрытия недельной свечи. В случае закрепления выше уровня 2325 ближайшие цели роста будут возле сопротивления 2375 и далее к 2450.

Сценарий роста является базовым, пока не произойдет уверенный пробой с закреплением ниже уровней поддержки 2325–2375. В этом случае возможно боковое движение в диапазоне 2120–2320. Этот вариант не в приоритете, учитывая сформированный сильный импульс роста. Если сценарий все же начнет отрабатываться, отметки 2100–2200 будут интересны для наращивания длинных позиций в дивидендную часть портфеля.

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за I полугодие 2021 г. в середине августа. Из отчета следует, что чистая прибыль компании за период составила 155 млрд руб.

Согласно уставу, дивиденды по привилегированным бумагам выплачиваются в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, составляющих 25% от уставного капитала. Привилегированные акции Сургутнефтегаза составляют лишь 17,7% от УК, поэтому из-за оговорки «составляющих 25% от уставного капитала» фактический объем распределяемой прибыли на «префы» меньше 10%, а именно — 7,09%.

При сохранении дивидендных принципов неизменными за I полугодие компания заработала 1,43 руб. на привилегированную акцию, что соответствует 3,8% дивидендной доходности.

После выхода отчета мы прогнозировали дивиденды по «префам» за весь 2021 г. вблизи 3,65 руб. на акцию, что предполагало бы 9,7% дивдоходности по текущим котировкам. Однако с того момента цены на нефть в рублях выросли, а официальный курс USD/RUB немного снизился.

( Читать дальше )

Группа М.Видео-Эльдорадо не планирует SPO для привлечения средств в компанию, сообщает Интерфакс со ссылкой на гендиректора компании Александра Изосимова. При этом топ менеджер отметил, что акции могут быть проданы основными акционерами для увеличения free-float.

«Мы не рассматриваем dilution, выпуск нового капитала. Продажа акций акционерами — это их история, то есть это SPO, и деньги идут не в компанию, а акционерам. Насколько они готовы или не готовы продавать, мы не вольны комментировать, поскольку это, скорее, акционерный вопрос», — заявил Изосимов.

«Однако, сказав это, могу подтвердить, что они (акционеры) прекрасно понимают ценность free-float, поддержания и увеличения free-float. То есть при правильных условиях, я думаю, что они не будут держаться за свою долю, а, наверное, увеличат free-float. Но для этого должны быть какие-то правильные условия, которые они сочтут приемлемыми для себя», — отметил он.

«А так компания финансируется за счет собственного кэша, и мы поддерживаем уровень долговой нагрузки до 2,0х Net debt/EBITDA — вот наши источники финансирования», — добавил глава компании.

( Читать дальше )

внешние полосы Боллинджера сужаются, это может свидетельствовать о затухании нисходящего тренда и возможном развороте вверх

Негативных корпоративных новостей не обнаружено. Вероятно, отчасти падение конечно же связано с общерыночным падением. Кроме того, днем ранее был закрыт период, когда бумаги вошли в в сегмент Small Cap индекса FTSE. В пятницу прошел огромный для бумаг оборот. Отклонения понедельника после вступления изменений в силу — могут быть как-то связаны с перетоками крупных участников. Но фундаментально по компании ничего не поменялось.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

После выхода отчетности за I полугодие в августе акции развернулись наверх. Чистая прибыль во II квартале составила 19,9 млрд руб. против 8,3 млрд руб. в I квартале и убытка 11,2 млрд руб. во II квартале 2020 г. Если предположить, что на дивиденды будет направлено 25% чистой прибыли по МСФО, то к текущему моменту «заработано» уже почти 40 руб. на акцию. По итогам года при условии сохранения текущих цен на нефть эта цифра наверняка может превысить 100 руб., так что дивдоходность по привилегированным акциям может быть близкой к 10%, что уже поддержало котировки. Помимо дивидендов какие-то другие столь же важные драйверы в инвестиционном кейсе Башнефти сложно выделить, поэтому после локального импульса и последующей консолидации интерес инвесторов исчез. Как результат, мы видим сползание котировок из-за отсутствия идей. Участники рынка могут с большим интересом смотреть на другие истории в секторе, например Роснефть или Лукойл.

мнение
БКС Экспресс
Василий Карпунин

X5 Group на прошлой торговой сессии выросли на 0,82%. Цена на закрытии составила 2458,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,87 млрд руб.

Краткосрочная картина

В течение прошлой неделе котировки тестировали важный уровень поддержки 2375, участники рынка смогли защитить его. После этого последние дни наблюдается уверенное продолжение восходящего тренда и удалось пройти уровень сопротивления 2450.

ТА располагает к продолжению роста. Сформированные импульсы указывают на подъем к следующей зоне контроля продавцов 2480–2490 в ближайшее время. Если не получится пробить ее с первого раза, то возможен откат к рубежам поддержки 2420 и 2450.

За счет закрепления бумаг выше недельного уровня сопротивления 2375, открылась дорога к первым основным среднесрочным целям роста в области 2600–2680.

На 4-часовом графике кривая RSI находится в зоне перекупленности вблизи отметки 70 п. На индикаторе RSI не наблюдаются расхождения с графиком. Цена находится выше 50 и 200-дневной скользящей средней. Технические факторы указывают на локальный перегрев акций, но среднесрочный запас для дальнейшего роста есть. В первую очередь смотрим за уровнями сопротивления и поддержки: 2490 и 2375 для определения дальнейшего движения цены.

( Читать дальше )

С июля акции Детского мира потеряли около 9%, а с максимумов апреля — более 15%. При этом каких-то негативных драйверов для коррекции не появлялось. Попробуем разобраться, стоит ли выкупать просадку и когда.

Причины

Одной из основных причин снижения  в последние месяцы стал дивидендный гэп — по итогам 2020 г. акционерам было выплачено 6,07 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 4%.

Так как дивиденды Детского мира предсказуемы и стабильны, то при прочих равных дивидендный гэп должен закрываться относительно быстро. Это может стать одним из факторов для оперативного выкупа образовавшейся просадки.

Спрос инвесторов на акции Детского мира оказался под давлением вместе с общим снижением интереса участников рынка на бумаги потребительского сектора. С июля отраслевой индекс потерял 1% против роста индекса МосБиржи на 1%.

Из прочих драйверов последних месяцев можно выделить, что в июле Детский мир опубликовал операционные результаты за II квартал 2021 г. Показатели можно назвать успешными — GMV вырос на 32,2% г/г, выручка увеличилась на 29,6% г/г. Сильный рост обусловлен эффектом низкой базы II квартала 2020 г., когда продажи просели из-за карантинных мер.

( Читать дальше )